Formation

« pricing des produits dérivés »

DATE

N/A

}

HEURE

19:15

LIEU

INVIVOO

Présentation

L’objectif de ce séminaire est d’aborder les techniques qui permettent de valoriser les produits dérivés ainsi que de calculer les indicateurs qui permettent de couvrir ces produits.

Après un exposé sur les outils mathématiques de base que l’on utilise pour valoriser les produits dérivés, le séminaire se consacre dans un premier temps au pricing des produits dérivés fermes avant de traiter la valorisation des produits optionnels dans le cadre usuel du modèle de Black & Scholes.

Ce séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre la démarche méthodologique que l’on utilise pour pricer des produits dérivés.

Programme

1. Mathématiques des Marchés Financiers
  • Taux d’intérêts : définitions, normes de taux, typologies d’intérêts, actualisation, capitalisation.
  • Courbes de taux : définitions, typologies, discount factors, courbe de taux interbancaire
  • Cas pratique : calcul obligataire
2. Courbes de taux
  • Forward Rate Agreement (FRA), Future, Interest Rate Swap (IRS): methodologies de pricing, paramètres de marché, indicateurs de risques
  • Cas pratiques : pricing d’un FRA, pricing d’un IRS, calcul des indicateurs de risque.
3. Pricing d’un Produit Dérivé Ferme
  • Modélisation de l’actif sous-jacent : modèle normal, modèle de Black et Scholes, modèle de retour à la moyenne / Ornstein-Uhlenbeck
  • Pricing et couverture d’un call vanille : formule de Black et Scholes, calcul des indicateurs de risques
  • Autres méthodes de valorisation : méthodes numériques, pricing par arbre binomial, pricing par méthodes Monte Carlo
  • Cas pratique : application de la formule de Black Scholes pour un call vanille sur une action Qui ne verse pas de dividende ; calcul des indicateurs par formules fermées.
4. Pricing d’un Produit Dérivé Optionnel
  • Modélisation de l’actif sous-jacent : modèle normal, modèle de Black et Scholes, modèle de retour à la moyenne / Ornstein-Uhlenbeck
  • Pricing et couverture d’un call vanille : formule de Black et Scholes, calcul des indicateurs de risques
  • Autres méthodes de valorisation : méthodes numériques, pricing par arbre binomial, pricing par méthodes Monte Carlo
  • Cas pratique : application de la formule de Black Scholes pour un call vanille sur une action Qui ne verse pas de dividende ; calcul des indicateurs par formules fermées.
  • Comprendre et pratiquer la construction d’une courbe de taux interbancaire
  • Comprendre et pratiquer la valorisation d’un produit dérivé ferme
  • Comprendre le modèle de Black & Scholes et son utilisation dans la valorisation d’une option classique
  • Interpréter les indicateurs de sensibilités.
Intervenant

Informations pratiques

}

Durée

6h (3x2h)

tarif entreprise

680€
(Tarif individuel sur demande)

Niveau

Initiation
v

Langue

Français

Dates

N/A

Michaël Sestier

Michaël Sestier

Michaël Sestier a exercé depuis 2008 différentes missions dans des institutions financières au sein des départements de front-office et de gestion des risques. Il intervient depuis 2013 en tant qu’analyste quantitatif dans une banque d’investissement française sur des problématiques de modélisation cross-assets. Diplômé d’un DEA et d’un Doctorat en Finance Quantitative de l’Université Paris-1 Panthéon-Sorbonne, Michaël poursuit également des travaux de recherche sur la modélisation des risques et l’analyse des sensibilités/incertitudes des modèles. Par ailleurs, il enseigne depuis plusieurs années les méthodes de simulations à l’Université Paris-1 Panthéon-Sorbonne. Fort de ses expériences, Michaël intervient sur les thèmes de la gestion des risques, des dérivés de crédit et de la modélisation financière.

Inscription - PFF - pricing des produits dérivés

15 + 12 =