Formation

« Produits Dérivés de Taux »

DATE

06/12/2017

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HEURE

19:15

LIEU

INVIVOO

Présentation

L’objectif du séminaire est de présenter aux auditeurs les principaux produits dérivés de taux standard traités sur les marchés.

Le séminaire commence par une présentation de la structure et de l’organisation du marché monétaire.

Il se poursuit par une description des mécanismes de fonctionnement des produits dérivés fermes : FRA, futures sur taux court, futures sur taux long, swaps.

La dernière session est consacrée à une introduction aux produits dérivés optionnels de taux classiques.

Le séminaire est particulièrement recommandé à tous ceux qui veulent approfondir leurs connaissances sur les produits sur taux d’intérêt.

Programme

1. Produits Monétaires et Obligataires
  • Marché monétaire : marché interbancaire, indices monétaires, conventions de taux, calculs monétaires
  • Produits monétaires : dépôts, titres de créances négociables, repos, pensions, asset swap
  • Marché obligataire : principaux intervenants, marché primaire, marché secondaire, marché euro-obligataire, calculs actuariels
  • Produits obligataires : caractéristiques, obligation à taux fixe/variable/indexée, obligations notionnelles, valeur de marché, cotation, rating, indices obligataires, obligations à clauses optionnelles

Cas pratique : reconstitution de la courbe de taux interbancaire court terme à partir des instruments de marché.

2. Produits Dérivés Fermes
  • Forward Rate Agreement : mécanismes, cotation, taux FRA, valorisation d’un contrat FRA, correction de convexité
  • Future sur taux court : mécanismes, cotations, appels de marge, Future NYSE-EURONEXT-LIFFE, Eurodollar Future du CME
  • Futures sur taux long : mécanismes, gisement, notionnel, « cheapest to deliver », facteur de concordance, contrat euro-bund
  • Swaps : définition, cotation, taux swap, Swaps de taux standard, Asset-swap, sensibilités, Basis swap, Cross currency swaps

Cas pratiques : calcul du cours de cotation d’un Future sur une obligation notionnelle dont les caractéristiques sont connues ; valorisation d’un swap de taux standard.

3. Produits Dérivés Optionnels
  • Cap vanille : définition, mécanismes de fonctionnement, caplet, exemple de cap sur indice monétaire
  • Floor vanille : définition, mécanismes de fonctionnement, floorlet, exemple de floor sur indice monétaire
  • Stratégies optionnelles : collar à prime nulle, cap spread, floor spread, caps et floors à barrières, swaptions

Cas pratique : mise en oeuvre d’une stratégie optionnelle de collar à prime nulle.

Objectifs

  • Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits de taux traités sur le marché monétaire et sur le marché obligataire
  • Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits dérivés fermes sur taux d’intérêt
  • Comprendre les mécanismes de fonctionnement des produits optionnels sur taux d’intérêt
Intervenant

Informations pratiques

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Durée

6h (3x2h)

tarif entreprise

680€
(Tarif individuel sur demande)

Niveau

Initiation
v

Langue

Français

Dates

06/12, 12/12, 20/12
(2h chaque session)

Léopold

Léopold

Léopold a commencé sa carrière comme enseignant-chercheur à l’Université de Technologie de Compiègne, avec une spécialisation dans la modélisation des systèmes complexes. Il s’est ensuite orienté dans l’ingénierie financière des produits dérivés avec une spécialisation dans le pricing des produits dérivés.

Il anime depuis plusieurs années des cours de finance de marché pour un public de professionnels et dans des écoles d’ingénieurs à Paris. Léopold assure des formations sur l’introduction aux marchés financiers, les produits dérivés commodities ou encore le pricing des produits dérivés. Il est docteur en mathématiques appliquées de l’UTC.

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