Formation

« produits dérivés actions »

DATE

07/11/2017
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HEURE

19:15

LIEU

INVIVOO

Présentation

Le séminaire présente les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés actions et indices.

La première session est consacrée aux rappels sur l’origination des produits actions, la construction des indices et les méthodes de valorisation des titres actions.

Le séminaire se poursuit par la description des produits dérivés actions/indices fermes ou optionnelles. Une attention particulière est portée aux stratégies optionnelles de base pour les besoins d’investissement ou de couverture.

Le séminaire est particulièrement recommandé à tous ceux qui veulent approfondir leurs connaissances sur les marchés actions et indices.

Elle est dispensée sur 3 soirées, de 19h15 à 21h15.

Programme

1. Marchés Cash : Actions et Indices Boursiers
  • Notions de base : fonds propres, capital social, action, certificat d’investissement, certificat de vote
  • Emission d’actions, introduction en bourse, droit de souscription préférentiel
  • Opérations sur titres : augmentation de capital, rachat d’actions, OPA, OPE, OPR
  • Valorisation d’une action : Discounted Cash Flow, Price Earnings Ratio, Gordon Shapiro
  • Marchés actions : importance des marches actions dans les économies nationales, capitalisation boursière, principaux marchés et fonctionnement
  • Indices actions : definition et composition, rôle et intérêts pour les investisseurs, benchmark des performances d’une place financière, principaux indices
  • Valorisation d’un indice : choix des titres, valeur de départ de l’indice, pondération, modes de calcul, évolution de la composition d’un indice, reshuffle
  • ETF : definitions, intérêts pour les investisseurs, mécanismes de fonctionnement
  • Cas pratiques : valorisation d’une action par la méthode du PER ; calcul de l’évolution de la valeur d’un indice dans l’hypothèse d’équipondération des titres
2. Marchés Dérivés : Produits Fermes
  • Marchés OTC et Marchés organisés
  • Forwards : definitions et intérêts, cash and curry, mécanismes de fonctionnement, exemples
  • Futures : définitions, paramètres, mécanismes appels de marge, deposit, exemple de couverture d’un risque par utilisation de future
  • Forward quanto, dividend swap, modélisation des dividendes
  • Swap : principes, equity swap, swap d’indices
  • Cas pratique : couverture d’un portefeuille par une position Future sur indice, spéculation par utilisation d’une position Future sur indice
3. Marchés Dérivés : Produits Optionnels
  • Définitions, intérêts, mécanismes de fonctionnement des options de base call/put
  • Typologies : option européenne, américaine, bermudéenne
  • Prime d’une option : paramètres de valorisation, valeur intrinsèque, valeur temps
  • Valorisation d’une option : modélisation du sous jacent, Black Scholes, Monte Carlo
  • Gestion du risque de prix : sensibilités et Grecques
  • Stratégies optionnelles de base
  • Quelques options exotiques : binaires, asiatiques, barrières, produits structurés actions
  • Cas pratique : pricing et couverture d’un call standard suivant le modèle de Black & Scholes

Objectifs

  • Comprendre l’origination des titres actions et indices actions
  • Comprendre les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés actions
  • Maîtriser les stratégies à base d’options pour les besoins d’investissement ou de couverture
Intervenant

Informations pratiques

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Durée

6h (3x2h)

tarif entreprise

680€
(Tarif individuel sur demande)

Niveau

Initiation
v

Langue

Français

Dates

07/11, 14/11, 21/11
(2h chaque session )

Patrice

Patrice

Après avoir dirigé des Back Offices Produits dérivés en France et aux Etats-Unis, Patrice a pris en charge la supervision du contrôle financier de BNP Paribas Arbitrage.

Il se consacre désormais à la formation afin de faire partager son expérience unique sur les dérivés action et les techniques back office.

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