Atelier pratique sur le calcul de la Value at risk sous excel

Date

16/05/2019

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Heure

19:15

lieu

Invivoo

inscription

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Présentation

A la question « Comment mesure-t-on le risque de marché ? » on répondra, sans nul doute, « en calculant la VaR ». De simple outil pratique, la Value at Risk, plus communément connue par son acronyme la VaR, est devenue au fil des ans un indicateur incontournable dans la gestion du risque de marché opérationnelle et réglementaire à l’instar de ce qu’est la croissance pour l’économie.

Pour autant, si l’on a une idée assez intuitive de ce qu’est la VaR, son calcul reste pour beaucoup partiellement compris voir mystérieux. Or, comme toute donnée statistique, il est aussi important d’en déterminer la valeur que d’en connaître les limites et les hypothèses sous-jacentes afin de faire une analyse juste pour prendre la bonne décision.

Aussi complexe que puissent être les systèmes de calcul de la VaR, les principes de base sont toujours les mêmes et pour les acquérir il n’est pas meilleures façons que de les appliquer en calculant soi-même la VaR à l’aide du tableur Excel qui offre toutes les fonctionnalités nécessaires.

Cette mise en pratique du calcul, ou plutôt des calculs, de la VaR, sera l’occasion de conforter vos acquis en repartant sur une base solide sur laquelle vous pourrez vous appuyer pour appréhender des nouvelles notions de risque de marché et de crédit.

    Programme

    Rappels
    • Le risque de marché
    • La VaR
    • Les sensibilités (greeks)
    • Les instruments financiers de classe action
    • Les courbes de taux
    • Statistiques
    • Excel
    Calcul de la VaR d’un portefeuille d’actions
    • La VaR Historique
    • La VaR Paramétrique
    • La VaR Monte Carlo
    • ES/CVaR

    Que vais-je apprendre ?

    • Calculer des rendements
    • Calculer des écart-types
    • Calculer la valeur théorique de la VaR avec une distribution gaussienne
    • Calculer la matrice de corrélation
    • Calculer la VaR selon les 3 méthodologies
    • Calculer l’Expected ShortFall

    Prérequis

     Connaissances basiques sur  :

    • Le risque de marché : VaR, sensibilité (greeks)
    • Les instruments financiers : action, option, taux
    • La statistique : distribution normal, écart-types
    • Excel : formules et manipulation courantes

    Eric Abilio Branco

    Eric Abilio Branco

    Manager de l'Expertise Risques

    Eric est titulaire d’un Master en informatique et de la certification FRM. Il possède également 18 années d’expérience autour des systèmes d’information dans le secteur de la finance de marché.

    Il a commencé sa carrière professionnelle chez l’éditeur de progiciels financiers Reuters où il est intervenu sur différents projets en tant que développeur, chef de projet puis MOA. Désirant consolider sa connaissance du métier de la banque, il s’est orienté par la suite vers le consulting en tant que MOA / chef de projet en menant des missions dans le domaine du risque financier (marché et crédit) et du réglementaire auprès des grandes BFIs.

    Doté de cette solide expertise doublée d’une forte appétence pour les technologies innovantes, il a pris en charge le développement d’un Lab RegTech en collaboration avec le directeur des opérations. En 2018, il rejoint INVIVOO en tant que manager du pôle d’expertise Risques et consultant MOA.

    inscription

    Workshop CALCUL DE LA VAR

    informations pratiques

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    durée

    2h

    Niveau

    Perfectionnement

    v

    Langue

    Français