Produits Dérivés de Taux
L’objectif du séminaire est de présenter aux auditeurs les principaux produits dérivés de taux standard traités sur les marchés.
Le séminaire commence par une présentation de la structure et de l’organisation du marché monétaire.
Il se poursuit par une description des mécanismes de fonctionnement des produits dérivés fermes : FRA, futures sur taux court, futures sur taux long, swaps.
La dernière session est consacrée à une introduction aux produits dérivés optionnels de taux classiques.
Le séminaire est particulièrement recommandé à tous ceux qui veulent approfondir leurs connaissances sur les produits sur taux d’intérêt.
- Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits de taux traités sur le marché monétaire et sur le marché obligataire
- Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits dérivés fermes sur taux d’intérêt
- Comprendre les mécanismes de fonctionnement des produits optionnels sur taux d’intérêt
Aucun
Prochaine session
- 11/01/2022
- 18/01/2022
- 25/01/2022
Public
Tout public
Durée
3x2h
Format
Présentiel, Distanciel
Modules
3 modules
Détails.
Programme
1. Produits Monétaires et Obligataires
- Marché monétaire : marché interbancaire, indices monétaires, conventions de taux, calculs monétaires
- Produits monétaires : dépôts, titres de créances négociables, repos, pensions, asset swap
- Marché obligataire : principaux intervenants, marché primaire, marché secondaire, marché euro-obligataire, calculs actuariels
- Produits obligataires : caractéristiques, obligation à taux fixe/variable/indexée, obligations notionnelles, valeur de marché, cotation, rating, indices obligataires, obligations à clauses optionnelles
- Cas pratique : reconstitution de la courbe de taux interbancaire court terme à partir des instruments de marché
2. Produits Dérivés Fermes
- Forward Rate Agreement : mécanismes, cotation, taux FRA, valorisation d’un contrat FRA, correction de convexité
- Future sur taux court : mécanismes, cotations, appels de marge, Future NYSE-EURONEXT-LIFFE, Eurodollar Future du CME
- Futures sur taux long : mécanismes, gisement, notionnel, « cheapest to deliver », facteur de concordance, contrat euro-bund
- Swaps : définition, cotation, taux swap, Swaps de taux standard, Asset-swap, sensibilités, Basis swap, Cross currency swaps
- Cas pratiques : calcul du cours de cotation d’un Future sur une obligation notionnelle dont les caractéristiques sont connues. Valorisation d’un swap de taux standard.
3. Produits Dérivés Optionnels
- Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits de taux traités sur le marché monétaire et sur le marché obligataire
- Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits dérivés fermes sur taux d’intérêt
- Comprendre les mécanismes de fonctionnement des produits optionnels sur taux d’intérêt
En savoir plus
- Exercice en travaux dirigés
- Questions orales
- Attestation de formation remise
- Si en physique : salle de formation équipée (rétroprojecteur, tableau blanc…)
- Si en distanciel : réunion Teams
- Questionnaire post-formation